הערכת שווי חברה בגירושין, קווים מנחים.
גירושין, כאשר אחד מבני הזוג, הינו בעל שליטה בחברה, הינם אחד המצבים המורכבים ביותר בדיני משפחה. גירושין כאלה, אינם מסתכמים בשאלות של רכוש רגיל, אלא נוגעים בשאלות כלכליות אמיתיות. שאלות שנוגעות בפרנסה של בני הזוג, בעתיד הכלכלי של שני הצדדים ולעיתים גם בהמשך קיומו של העסק עצמו.
טעויות בשלב זה עלולות להוביל להפסדים משמעותיים ולחשיפה מיותרת של מידע עסקי רגיש. בנוסף, החשש האמיתי, הוא לפגיעה בפעילות החברה. חשוב לזכור, לאחר הגירושין, העסק ימשיך לפרנס את בני הזוג. לכן, הבנת אופן הערכת שווי חברה בגירושין והשלכותיה על איזון משאבים לפי חוק יחסי ממון, היא קריטית.
לפני שמתחילים בהליך, למה גישור עדיף כשיש חברה בתמונה
הליך משפטי בגירושין של בעלי חברות, עלול להפוך במהירות למאבק יקר, ארוך ומתיש. מעבר לעלויות, יש לכך השלכות ישירות על העסק: חשיפת דוחות, חקירות מומחים, פגיעה במוניטין ולעיתים שיתוק תפעולי.
זו הסיבה, שגישור גירושין, הוא ההליך הנכון לטעמי, במקרה זה. ההליך, מאפשר להגיע להסכמות בנוגע לשווי החברה, חלוקת הזכויות הכלכליות והסדרת העתיד, בלי לפגוע בפעילות השוטפת של העסק. הליך הגישור במקרה כזה, הינו דיסקרטי, גמיש ומבוקר, שמותאם במיוחד למצבים שבהם יש עסק חי ונושם.
איזון משאבים כשאחד מבני הזוג הוא בעל חברה
על פי חוק יחסי ממון בין בני זוג, נכסים שנצברו במהלך החיים המשותפים, מהווים חלק ממסת הנכסים לאיזון בין בני הזוג. ככלל, כאשר חברה מוקמת במהלך חיי הנישואין, היא נחשבת, ברוב המקרים, נכס בר איזון, גם אם המניות רשומות רק על שם אחד מבני הזוג. הדברים נכונים, גם כאשר רק אחד מבני הזוג ניהל את החברה בפועל ובן הזוג השני לא היה מעורב בעסק.
השאלה המרכזית אינה הרישום הפורמאלי, אלא מועד יצירת הערך הכלכלי של החברה.
חלוקת מניות או חלוקת שווי החברה – מה קורה בפועל
הדין מכיר בשתי אפשרויות עקרוניות לחלוקת חברה בגירושין, לאחר שנערכת הערכת שווי. חלוקת מניות בפועל או תשלום שווי כספי. בפועל, בגירושין עם חברה פרטית, כמעט תמיד נבחרת חלוקת שווי בעין. ניהול משותף של חברה בין בני זוג לשעבר אינו ריאלי ואף יפגע בעסק, ברוב המקרים.
מכאן נובעת השאלה הקריטית: איך מתבצעת הערכת שווי חברה לצורך איזון משאבים?
הערכת שווי – שווי ברוטו או נטו – שאלת מס רווחי ההון
אחת הסוגיות המרכזיות בהערכת שווי חברה בגירושין, היא שאלת מס רווחי הון עתידי. בעלי חברות טוענים, לא פעם, כי יש להפחית מהשווי מס שיחול אם וכאשר החברה תימכר בעתיד. מנגד, בן הזוג השני טוען כי מדובר במס תיאורטי בלבד.
הפסיקה העדכנית, ביחס להערכת שווי חברה בגירושין, קובעת ברוב המקרים כי: איזון משאבים ייעשה לפי שווי החברה ברוטו, ללא הפחתת מס עתידי שלא התממש.
הנימוק ברור: אין ודאות שהחברה תימכר, מתי תימכר ובאיזה שיעור מס. יחד עם זאת, בתי המשפט מאפשרים פתרונות מאזנים, כגון נאמנות או מנגנוני התחשבנות עתידיים, כדי למנוע פגיעה בלתי הוגנת בבעל החברה.
שיטות להערכת שווי חברה בגירושין
הערכת שווי חברה בהליך גירושין אינה מדע מדויק. קיימות מספר שיטות מקובלות, והבחירה ביניהן משפיעה ישירות על התוצאה הכלכלית.
השיטה המוכרת ביותר להערכת שווי חברה בגירושין, היא שיטת היוון תזרימי המזומנים, אולם הפסיקה הדגישה כי אין לשיטה זו בלעדיות. השיטה אינה מתאימה לכל סוגי החברות ובוודאי לא לחברות עם תזרים שלילי, חברות סטארטאפ או לעסקים שתלויים באופן מוחלט בבעל השליטה בחברה.
במקרים רבים, במיוחד בחברות פרטיות או בעסקים קטנים ובינוניים, בתי המשפט העדיפו את שיטת השווי הנכסי, המשקפת את ערך המימוש הריאלי של החברה במועד הקובע.
מוניטין אישי וכושר השתכרות
כאשר מדובר בעסק שבו עיקר הערך נובע מהאדם עצמו, נדרש ניתוח מורכב במיוחד, כאשר מבצעים הערכת שווי חברה. הפסיקה מכירה בכך שמוניטין אישי וכושר השתכרות שנבנו במהלך הנישואין אינם ניתנים להתעלמות, גם אם אינם מתחלקים בעין.
בהתאם להלכת פלם ופסיקה נוספת, יש לבחון את הפערים הכלכליים בין בני הזוג ואת תרומת התא המשפחתי לבניית הקריירה והעסק, כחלק מהתמונה הכוללת של איזון המשאבים.
מועד הקרע – נקודת הזמן שקובעת את השווי
הערכת שווי חברה בגירושין נעשית למועד הקרע, שהוא מועד משפטי מחייב. שינוי קטן בקביעת מועד זה עלול להביא לפערים משמעותיים בשווי, במיוחד בחברות בצמיחה או במשבר.
לכן, מועד הקרע אינו עניין טכני אלא סוגיה אסטרטגית בעלת משקל כלכלי משמעותי.
גילוי מלא – תנאי בסיסי להערכת שווי הוגנת
ללא גילוי מלא של נתונים פיננסיים, אין אפשרות לבצע הערכת שווי אמינה. בתי המשפט רואים בחומרה ניסיונות הסתרה או ניהול מלאכותי של נתונים, ולעיתים הדבר פועל לרעת בעל החברה.
גילוי מוקדם ומלא הוא לעיתים הצעד החשוב ביותר בניהול נכון של ההליך.
סיכום – למה חשוב ליווי מקצועי בגירושין עם חברה
הערכת שווי חברה בגירושין, היא תהליך מורכב, המחייב שילוב של ידע משפטי, הבנה חשבונאית וראייה כלכלית רחבה. החלטות שמתקבלות ללא מומחיות מתאימה עלולות לגרום לנזק משמעותי ובלתי הפיך.
דווקא במקרים שבהם מעורבת חברה, גישור מקצועי והבכם גירושין מדויק, הינם הדרך הנכונה להגן על הנכסים והעתיד הכלכלי של שני הצדדים.
